“Meu FII marcou assembleia para mudar a taxa de administração e só metade dos cotistas costuma votar. Passa ou não passa? E o FIDC que você me ofereceu: se a carteira der calote, quem perde primeiro?”

• FII (Anexo III)

  Regime da classe

  fechada, prazo pode ser indeterminado

  Quem pode investir

  público em geral

  Taxa de performance

  pode, como parcela variável do administrador

• FIP (Anexo IV)

  Regime da classe

  fechada

  Quem pode investir

  só qualificados

  Taxa de performance

  pode, como encargo

• FIDC (Anexo II)

  Regime da classe

  aberta ou fechada

  Quem pode investir

  depende da classe; não padronizados só profissionais

  Taxa de performance

  pode, seguindo o Anexo I

• ETF (Anexo V)

  Regime da classe

  aberta, prazo indeterminado

  Quem pode investir

  público em geral

  Taxa de performance

  vedada

• 95%

  mínimo do lucro de caixa que o FII distribui

  balanço semestral; Lei 8.668/1993

• 25% / metade

  das cotas emitidas no quórum qualificado do FII

  mais de 100 cotistas / até 100

• R$ 20 mi

  receita bruta anual das investidas do FIP Capital Semente

  Empresas Emergentes: até R$ 400 milhões

• 2 p.p.

  erro de aderência do ETF que leva a assembleia

  ações: 60 pregões, sem voltar em 15 dias úteis; renda fixa: acima de 1 p.p.

Onde a prova pega

• ✗ Pegadinha: FII pode cobrar taxa de saída.

  ✓ Regra: Pode ter taxa de ingresso, mas não taxa de saída (Anexo III, art. 11, § 1º).

• ✗ Pegadinha: No FIDC, o público em geral compra qualquer subclasse.

  ✓ Regra: O público em geral não compra subordinada, e a sênior precisa de rating por agência registrada na CVM.

• ✗ Pegadinha: O FIDC verifica o lastro sempre crédito a crédito.

  ✓ Regra: Na aquisição, o gestor verifica de forma individualizada ou por amostragem, conforme o regulamento; a verificação periódica dos créditos substituídos e dos vencidos e não pagos é do custodiante, ou do administrador se o regulamento previr.