“Esse fundo cobra 2 e 20, o ETF cobra 0,2%, e o FII de papel paga mais que o de tijolo. Como eu escolho, e o que o banco ganha me vendendo cada um?”

• Termo de adesão e ciência de riscotodo cotista

  Assinado na entrada (CVM 175, art. 29).

• Lâminaclasse aberta

  Obrigatória nas classes abertas destinadas ao público em geral.

• Distribuidor por conta e ordem

  Responde por cadastro, suitability, PLD e retenção de tributos dos seus clientes; é pago pela taxa máxima de distribuição, informada no regulamento.

Limites por emissor num FIF

• 20%

  instituição financeira

• 10%

  companhia aberta

• 5%

  pessoa física ou empresa fechada

• sem limite

  União

• Performance

  Regra-chave

  índice de no mínimo 100% do benchmark, cobrança no mínimo semestral, linha d'água

  IR no ganho (pessoa física)

  —

• ETF de ações

  Regra-chave

  replica um índice, negocia em bolsa

  IR no ganho (pessoa física)

  15%, sem a isenção de R$ 20 mil

• FII

  Regra-chave

  distribui ao menos 95% do lucro semestral; rendimentos isentos com condições

  IR no ganho (pessoa física)

  20% na venda

Onde a prova pega

• ✗ Pegadinha: Performance sobre o que passar de 80% do CDI.

  ✓ Regra: Vedado: no mínimo 100% do índice de referência.

• ✗ Pegadinha: Para sair de um FII, basta pedir o resgate.

  ✓ Regra: FII é obrigatoriamente fechado: sai vendendo as cotas na bolsa.

• ✗ Pegadinha: O risco principal do FII de papel é a vacância.

  ✓ Regra: Vacância é de tijolo; no papel, o risco típico é o de crédito.