“Quero começar a investir em ações. Entro no próximo IPO, empresto as ações que já tenho, compro pelo índice? E como pago menos imposto sem fazer nada errado?”

• IPO

  O que é

  oferta inicial de venda de ações

  Detalhe que cai

  só a parcela primária capitaliza a empresa; preço pelo bookbuilding

• OPA

  O que é

  oferta para comprar ações dos acionistas

  Detalhe que cai

  cancelamento de registro, aumento de participação, alienação de controle (tag along), voluntária ou concorrente

• Aluguel

  O que é

  doador empresta, tomador paga taxa

  Detalhe que cai

  taxa do doador tributada como renda fixa; proventos reembolsados; doador perde o voto

• R$ 20 mil

  vendas de ações à vista isentas no mês

  não vale para day trade, FII, ETF e BDR

• R$ 50 mil

  dividendos isentos por mês, por empresa

  acima: 10% retidos sobre o total do mês

• 17,5%

  JCP retido na fonte

  desde 2026

• 15% / 20%

  IR: operações comuns / day trade e FII

Índices que mais caem

• MLCX × SMLL

  MLCX: maiores empresas. SMLL: menor capitalização.

• IDIV

  Empresas que se destacam pelo pagamento de proventos.

• IGC

  Novo Mercado e Níveis 1 e 2.

• IFIX

  Fundos imobiliários.

Onde a prova pega

• ✗ Pegadinha: Todo o dinheiro do IPO vai para a empresa.

  ✓ Regra: Só a parcela primária. A secundária paga os sócios vendedores.

• ✗ Pegadinha: No aluguel, o doador perde os dividendos.

  ✓ Regra: O tomador reembolsa os proventos. O doador perde o voto.

• ✗ Pegadinha: Comprar na véspera do pagamento de dividendos dá ganho certo.

  ✓ Regra: Na data ex o preço tende a cair cerca do valor do provento.