“Meu CDB pós-fixado de liquidez diária dispensa suitability, mas o fundo de crédito privado não. Por quê? E como eu sei quanto o banco ganha quando eu aplico?”

Perfil do cliente × teto de risco (escala de 0,5 a 5)

• Perfil 1

  Quem é

  baixa tolerância a risco, baixo conhecimento de investimentos, prioriza liquidez

  Teto

  até 1,5

• Perfil 2

  Quem é

  média tolerância; preserva capital no longo prazo, com disposição a pôr uma parte em investimentos de maior risco

  Teto

  até 3

• Perfil 3

  Quem é

  tolera risco e perdas por retorno maior

  Teto

  até 5

No mínimo 3 perfis. Por portfólio, quem respeita o teto é a média ponderada da carteira.

Remuneração do distribuidor: três camadas

1. 1

   Política de Remuneração

   no site, para todos os produtos; qualitativa.

   ↓→
2. 2

   Na operação

   só valores mobiliários: o número na ordem; se não for possível, ou se a ordem veio por voz, presencialmente ou por plataforma de terceiros, Informe de Investimento em até 3 dias úteis.

   ↓→
3. 3

   Extrato Trimestral

   só valores mobiliários: em até 30 dias do fim do trimestre.

• 2 dias úteis

  transferência de ativos em custódia

• 5 anos

  trilhas de auditoria dos canais digitais

  no mínimo

• 3 de 4

  pelo menos: características que tornam um produto complexo

  COE, debêntures conversíveis, FIDC e FIP: automático

• 4

  princípios da CMN 4.949 e da BCB 155

  ética, responsabilidade, transparência e diligência

Onde a prova pega

• ✗ Pegadinha: Todo CDB dispensa suitability.

  ✓ Regra: Só o CDB ou RDB de emissor com risco compatível com o risco Brasil, liquidez diária ou até 6 meses e pós-fixado em juros, tudo ao mesmo tempo (salvo regra em contrário na política do distribuidor).

• ✗ Pegadinha: A CMN 4.949 vale para todas as instituições do BC.

  ✓ Regra: Consórcios, instituições de pagamento, corretoras, distribuidoras, corretoras de câmbio e prestadoras de ativos virtuais seguem a BCB 155.

• ✗ Pegadinha: Fundos se transferem em 2 dias úteis, como os ativos em custódia.

  ✓ Regra: Prazos por etapa (cedente 2, cessionário 2, administrador 3 ou 5) e suspensão 10 dias antes e depois do come-cotas.