“Tenho R$ 2 milhões aplicados e assinei o termo de investidor qualificado. Então o banco não precisa mais avaliar meu perfil?”

Três ideias de risco

• Capacidadeobjetiva

  Quanto o cliente pode perder (renda, patrimônio, prazo).

• Tolerânciaemocional

  Quanto aceita ver a carteira oscilar. Se divergir da capacidade, vale a mais restritiva.

• Necessidadematemática

  Quanto risco é preciso para o objetivo. Se passar das outras, rever o objetivo.

• Comum (varejo)

  Por patrimônio

  até R$ 1 milhão, ou acima disso sem o termo

  Por certificação ou atuação

  —

  Pessoa natural tem suitability?

  sim

• Qualificada

  Por patrimônio

  acima de R$ 1 milhão + termo por escrito

  Por certificação ou atuação

  exames ou certificações aprovados pela CVM para assessor, administrador de carteira, analista ou consultor (recursos próprios)

  Pessoa natural tem suitability?

  sim, por patrimônio ou por certificação

• Profissional

  Por patrimônio

  acima de R$ 10 milhões + termo por escrito

  Por certificação ou atuação

  assessores, administradores, analistas e consultores autorizados pela CVM (recursos próprios)

  Pessoa natural tem suitability?

  sim por patrimônio; dispensada por atuação

Ciclo de vida: o horizonte encurta

1. 1

   Acumulação

   Horizonte longo: crescer.

   ↓→
2. 2

   Consolidação / transição

   Renda no auge: crescer e começar a preservar.

   ↓→
3. 3

   Aposentadoria / usufruto

   Preservar e gerar renda, mantendo uma parcela de crescimento (a aposentadoria pode durar décadas).

Onde a prova pega

• ✗ Pegadinha: R$ 2 milhões e termo de qualificado assinado dispensam o suitability.

  ✓ Regra: Pessoa natural qualificada por patrimônio ou certificação continua com suitability.

• ✗ Pegadinha: Horizonte longo torna o cliente arrojado.

  ✓ Regra: Aumenta a capacidade, não muda a tolerância.